Управление дебиторской задолженностью
Появление дебиторской задолженности связано со стремлением компаний продавать товары и услуги в кредит – запасы готовой продукции на складах при этом уменьшаются, но появляется дебиторская задолженность. Рассмотрим каким образом должно осуществляться управление дебиторской задолженностью.
Торговля в кредит всегда связана с прямыми и косвенными издержками, однако рост реализации товаров и услуг без нее практически невозможен. Чем выше объем продаж, тем больше прибыль и конкурентная способность компании на рынке. Оптимальная кредитная политика по продаже продукции в кредит является важным направлением максимизации прибыли при принятом уровне риска.
Кредитная политика компании состоит из следующих элементов:
1) Кредитный период (период от покупки товара до оплаты покупки;
2) Кредитные стандарты (финансовые возможности, которыми должен обладать потенциальный покупатель);
3) Политика конверсии задолженности в наличные деньги (определяется жесткостью реакции компании на неплатежи или задержку платежей);
4) Скидки (предоставление скидок и бонусов за ранние сроки оплаты или оплаты наличными и т.д.).
При установлении кредитной политики руководство компании должно решать две задачи:
а) Разработать и придерживаться политики выдачи кредитов;
б) Вести мониторинг дебиторской задолженности, чтобы иметь возможность во время корректировать кредитную политику.
С одной стороны, если установить слишком жесткие требования к финансовому положению клиента, то компания может потерять существенный объем продаж продукции клиентам, с которыми, в принципе, выгодно вести торговлю. С другой стороны, установление чересчур мягких требований привлечет много рисковых дебиторов, что в конечном итоге увеличит затраты на сбор задолженности и приведет к созданию сомнительных долгов. Искусство финансового менеджера заключается в поиске компромисса между этими двумя крайностями.
Определение потенциала покупателя
Потенциал покупателя измеряется относительно пяти факторов: добросовестности в исполнении обязательств; платежеспособности клиента; финансовое положение клиента в предыдущих периодах; обеспечение кредита; экономической ситуации в регионе нахождения клиента.
Выполняется сбор типовой информации о клиенте: годовая и квартальная отчетность, свод финансовых коэффициентов; информация от действующих контрагентов компании, словесное описание условий деятельности фирм-заемщиков; словесное описание сотрудников фирмы-клиента; рейтинг компании.
По результатам оценки потенциального клиента принимается решение об условиях выдачи кредита. При этом клиенты ранжируются на несколько классов по степени риска ведения с ними торговых отношений.
Политика конверсии задолженности
Политика конверсии сводится к процедуре последующего получения денег по ранее выставленным счетам. Для этих целей могут быть использованы письма-напоминания (при просрочке платежа на 10 дней), жесткие письма-ультиматумы с последующим телефонным разговором (30 дней); направление счета в агентство по получению дебиторской задолженности (свыше 90 дней) – продажа долга, факторинг.
Величина скидки определяется на основе баланса между дополнительными расходами и прибылью, получаемой при различных скидках. Например, кредитное условие «2/10 net 30» означает, что покупатель должен оплатить товар в течение 30 дней, однако при оплате в течение 10 дней ему будет предоставлена скидка в размере 2% от суммы счета.
Оптимальная кредитная политика и, следовательно, оптимальный уровень дебиторской задолженности зависят от условий функционирования фирмы. Фирма с излишними мощностями и с низкими переменными затратами на производство может использовать кредит более либерально и иметь более высокий уровень дебиторской задолженности, по сравнению с компанией, работающей без резервов с небольшой маржинальной прибылью. Однако кредитная политика может изменяться во времени, а инвесторы – держатели акций и банки должны обращать пристальное внимание на процесс управления дебиторской задолженностью.
Резерв по сомнительным долгам
Создание резерва по сомнительным долгам, согласно ст. 266 Налогового Кодекса РФ, выполняется по данным инвентаризации, проведенной на последний день отчетного (налогового) периода, при этом в создаваемый резерв включаются:
- Сомнительная задолженность со сроком возникновения свыше 90 дней – в полной сумме;
- Сомнительная задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 дней – в размере 50%;
- Сомнительная задолженность с сроком возникновения до 45 дней – не увеличивает сумму резерва.
Общая сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% выручки отчетного (налогового) периода.
Текст: Равилов Владимир