Управление портфелем ценных бумаг
Содержание[Скрыть]

Портфель ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, которая выступает как целостный объект управления. В портфель входят ценные бумаги одного или разных видов, состав которых может меняться. Цель формирования портфеля ценных бумаг — улучшить условия инвестирования свободных денежных средств.

Для каждого портфеля ценных бумаг существует свой баланс между доходом и риском. Это соотношение определяет тип портфеля, который в зависимости от источника дохода может быть портфелем роста или портфелем дохода.

Портфель роста - формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель портфеля — рост капитальной стоимости вместе с получением дивидендов. Различают несколько видов портфелей роста.

Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Величина дохода соответствует минимальному уровню риска. В состав портфеля входят высоконадежные инструменты. Здесь также различают несколько типов портфелей.

Типы портфелей роста

Портфель агрессивного роста - нацелен на максимальный прирост капитала, сюда входят акции молодых быстрорастущих компаний. Инвестиции в акции довольно рискованны, но могут принести самый высокий доход.

Портфель консервативного роста — наименее рискованный. Он состоит из акций крупных компаний. Состав портфеля устойчив в течение длительного времени, нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста - представляет сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. Наряду с надежными ценными бумагами сюда включаются рискованные фондовые инструменты. При этом гарантируются средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Это наиболее популярный портфель среди инвесторов, не склонных к большому риску.

Типы портфелей дохода

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном риске.

Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфели роста и дохода формируются с целью минимизации потерь на фондовом рынке. Формирование портфелей позволяет защитить инвестора, как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных выплат.

Показатели качества портфеля ценных бумаг

  1. Ликвидность портфеля. Ликвидность — это возможность быстрого превращения ценных бумаг портфеля в денежную наличность.
  2. Налоговые льготы. Некоторые ценные бумаги предоставляют значительные налоговые послабления.
  3. Отраслевая принадлежность ценных бумаг. Не секрет, что вероятность получения высоких доходов зависит от успешности и темпов развития отрасли, в которую инвестируются свободные средства.

Мониторинг – метод управления портфелем ценных бумаг

Под управлением портфелем ценных бумаг понимается совокупность методов, которые позволяют:

  1. сохранить первоначально инвестированные средства;
  2. достигнуть максимального уровня дохода;
  3. обеспечить инвестиционную управляемость портфеля.

Основным способом управления портфелем является мониторинг (анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, анализ показателей эмитента, инвестиционных качеств ценных бумаг). Мониторинг может быть активными и пассивным.

Активный мониторинг предполагает постоянную ревизию портфеля.

Пассивный мониторинг требует создания хорошо диверсифицированных портфелей, с учетом длительной перспективы. Это возможно при достаточной эффективности рынка, насыщенного ценными бумагами хорошего качества и низкого риска.

Управление портфелем ценных бумаг, как правило, передается специализированному учреждению.

Текст: Vladimir Ravilov

Насколько полезна эта страница?
5 1 1 1 1 1 Рейтинг 5.00 (1 чел.)
Ссылки по теме

Присоединяйтесь!

Новые статьи

 
Что дает регистрация?
Зарегистрированные пользователи могут:
  • добавлять свои статьи;
  • добавлять закладки на любую страницу;
  • распечатывать статьи;
  • копировать материалы сайта без потери форматирования;
  • читать свежие материалы сразу после их публикации;
  • задавать вопросы авторам публикаций и вести переписку с ними;
  • вносить предложения по развитию журнала.
Приступить к регистрации